Модуль единой денежной позиции для спот- и срочного рынков

Модуль осуществляет контроль единой денежной позиции клиента на фондовом и срочном рынках и снимает потребность в перераспределении средств между рынками силами брокера.

Модуль позволяет объединить денежную позицию для клиента на рынке базового актива (спот-рынке) и срочном рынке (фьючерсы и опционы). При этом клиенту выставляется единственная общая позиция по денежным средствам для проведения операций на фондовом рынке и расчета гарантийного обеспечения на срочном рынке, в том числе с учетом активных заявок. За основу подхода взята модель SPAN, которая была доработана с учетом российских реалий.

Применение Модуля единой денежной позиции существенно упрощает арбитражные операции и позволяет проводить их в автоматическом режиме, поскольку не требует вмешательства брокера в процесс перераспределения лимитов по разным рынкам.
Применение данного модуля позволяет брокерам:

  • настроить алгоритм контроля рисков для конечных клиентов по правилам, которые могут не совпадать с правилами контроля рисков на конкретной бирже (например, для ведения позиций клиентов при совершении операций на Срочном рынке Московской Биржи),
  • предоставить клиентам сервис единой денежной позиции между спот- и срочным рынками,
  • получить возможность предоставления полноценного клиентского сервиса на западных срочных площадках.

Функции модуля

Основным компонентом Модуля единой денежной позиции является система расчета портфельного гарантийного обеспечения (ПГО), которая позволяет:

  • объединять в целях расчета опцион на фьючерс, опцион на спот актив, фьючерс и сам спот-актив в единый портфель инструментов и компенсировать риски по ним; 
  • задавать ГО для позиций с компенсирующими рисками по инструментам с различными сроками исполнения; 
  • задавать ГО для позиций с компенсирующими рисками по различным типам инструментов; 
  • регулировать соотношение уровней рисков портфеля и ликвидных средств, необходимых для уплаты вариационной маржи по фьючерсам; 
  • объединять контроль рисков с системой маржинального кредитования на спот-рынке; 
  • учитывать средства, необходимые под исполнение заявок.
Основная идея совмещения системы расчета ПГО и маржинального контроля на спот-рынке состоит в том, что риски, вычисленные в системе ПГО, должны быть обеспечены чистыми средствами клиента (средства, доступные для вывода или покупки немаржинальных бумаг). Эти средства блокируются на брокерском счете клиента и становятся недоступными для операций.

После любого изменения позиции клиента происходит переоценка рисков ПГО и переблокировка этих средств. Поскольку в портфель могут быть включены и спот-активы, то переблокирование происходит и при изменении спот-позиции.

Основные принципы учета заявок состоят в следующем:

  • в системе ПГО должен учитываться наихудший случай исполнения заявок; 
  • выставление заявки на закрытие любой позиции должно быть всегда допустимо.

Для выполнения обоих условий стало необходимым вести полностью независимый учет заявок и системы контроля рисков портфеля, т.е. клиентские средства резервируются отдельно под обеспечение рисков по портфелю и отдельно под выполнение заявок.

При исполнении заявки происходит переоценка рисков ПГО с учетом изменившейся позиции и переоценка средств, заблокированных под исполнение активных заявок. Предложенная система блокирования ресурсов гарантирует, что средства, зарезервированные под заявку, окажутся достаточны для обеспечения рисков по возникшей вследствие исполнения заявки позиции.

Требования к оборудованию

Оборудование Программное обеспечение

Модуль устанавливается на компьютере с сервером QUIK.

Варианты использования

Приобретение Аутсорсинг / Резервирование Хостинг Тестирование
Наверх