Схемы ведения позиций и маржинальная торговля
В программном комплексе QUIK предусмотрено три схемы ведения позиций клиентов, в двух из которых возможна реализация маржинального кредитования операций.
Схемы ведения позиций
- «МД+»*
Обеспечивает соблюдение указания Банка России от 12.02.2024 N 6681-У «О требованиях к осуществлению брокерской деятельности при совершении брокером отдельных сделок за счет клиента», которое вступило в силу 1 апреля 2025 года.
Портфели клиентов могут включать позиции по ценным бумагам, валютам, драгоценным металлам, фьючерсам и опционам. Схема МД+ также может использоваться для клиентов, в портфели которых входят только активы срочного рынка.
Проверка покупательной способности клиента выполняется в соответствии с требованиями Указания — при выставлении клиентом поручения контролируется запрет на:
- превышение уровнем скорректированной начальной маржи текущей стоимости портфеля клиента,
- образование или увеличение короткой позиции при падении рыночной цены бумаги на 5% и более,
- образование непокрытой позиции по неликвидному инструменту.
Классификация инструментов и расчет риск параметров выполняется на основе эффективных дисконтов. Для формирования дисконтов используются ставки риска Центрального Контрагента (ЦК), транслируемые в режиме онлайн из Торговой системы Московской биржи, а также собственные значения дисконтов, установленные брокером в настройках системы.
Для клиентов схемы МД+ существует возможность настройки множеств инструментов с зависимыми ценами. Использование данной функции позволяет уменьшить объем требуемого обеспечения под открытые позиции и заявки клиентов за счет неттирования рисков по связанным инструментам.
* возможна реализация маржинального кредитования
- «На открытую позицию»
Применяется для лимитирования операций трейдеров компании или банка.
В рамках этой схемы могут быть заданы и проконтролированы следующие ограничения на размеры позиций, заданные в деньгах:
- на короткую или длинную позицию по бумаге,
- на суммарный объем коротких или длинных позиций по всем бумагам,
- на суммарный объем всех позиции — коротких и длинных по бумагам и деньгам,
- на оборот операций за торговую сессию.
Управление маржинальной торговлей
Для просмотра и контроля параметров маржинального кредитования и объема доступных средств, а также для открытия длинных и коротких позиций в QUIK предусмотрены следующие специальные таблицы:Клиентский портфель — параметрами данной таблицы являются: стоимость портфеля клиента, минимальная, начальная, скорректированная маржа, уровень достаточности средств, уровень маржи, использованное «плечо», денежная оценка активов, доступных для открытия позиций по маржинальным и не маржинальным бумагам, а также собственных активов клиента и задолженности брокеру. Набор отображаемых параметров зависит от выбранной схемы маржинального кредитования. В таблице отображается информация по всем доступным пользователю кодам клиентов, например, брокер, либо субброкер может просматривать данные по всем своим клиентам.
Купить/Продать — текущий размер позиции в бумагах и денежная оценка стоимости позиции по каждому инструменту в портфеле клиента, доступный объем бумаг для открытия длинных и коротких позиций. При использовании схемы маржинального кредитования «по дисконтам» в данной таблице отображаются также дисконты, которые используются при расчете маржинальных показателей.
Состояние счета — данная таблица предназначена для онлайн мониторинга собственной позиции по деньгам и бумагам. Функционал таблицы позволяет пользователю закрывать и «переворачивать» как выбранные, так и все доступные позиции.
Для облегчения задачи управления рисками и автоматизации выполнения регламентных процедур в процессе предоставления клиентам маржинального кредитования на фондовом, валютном и срочном рынках риск-менеджерам предлагается специализированный терминал CoLibri, который позволяет:
- производить рассылку оповещений «margin call» с ведением отчетности по отправленным уведомлениям,
- рассчитывать планируемую позицию клиента с потенциальными значениями маржинальных показателей в случае вывода или довнесения средств,
- закрывать позиции клиентов, когда маржинальный статус клиента не соответствует определенным условиям,
- переносить на следующий день незакрытые клиентами до конца торговой сессии короткие и длинные позиции путем заключения сделок РЕПО или РЕПО с ЦК.
Глобальный лимит заемных средств
Для упрощения контроля над использованием маржинальных ресурсов брокер может использовать глобальный лимит заемных средств, распространяющийся на всех клиентов, либо на клиентов субброкера (лимит на субброкера). Глобальный лимит может быть установлен по каждому виду ценных бумаг, а также по денежным средствам.Решаемые задачи
- контроль брокером объема использованных заемных средств по каждому инструменту,
- управление распределением заемных ресурсов между субброкерами,
- отклонение сервером QUIK клиентских заявок, превышающих позицию брокера по данному инструменту.