В Москве при поддержке ARQA Technologies состоялась конференция «Технологические решения для торговли финансовыми инструментами и контроля рисков»

26 октября 2011

19 октября в Москве прошла профессиональная конференция по технологиям для управляющих компаний и институциональных инвесторов «Технологические решения для торговли финансовыми инструментами и контроля рисков» с участием представителей брокерских и управляющих компаний, негосударственных пенсионных фондов, бирж, спецдепозитариев. Форум был организован Медиа группой «РЦБ» при поддержке компании ARQA Technologies.

Мероприятие проводилось в форме нескольких дискуссионных сессий, посвященных актуальным вопросам деятельности по управлению активами и коллективному инвестированию. Отличие от других подобных мероприятий состояло в том, что центральным акцентом всех обсуждений были используемые технологические решения.

В рамках первой сессии обсуждались проблемы получения и использования информации, необходимой для принятия инвестиционных решений. С постановочным докладом в этой части обсуждения выступил представитель компании TKB BNP Pariba Роман Пионтик. Он отметил, что основную информацию для принятия решений управляющие компании получают от обслуживающих брокеров и информационных агентств. Причем, эта информации поступает из разных источников в несопоставимых форматах и зачастую с ошибками, что приводит к необходимости тратить большие ресурсы на проверку и унификацию поступающей информации. По мнению Романа, данной деятельностью должны заниматься специализированные организации, что было бы по существу ее аутсорсингом.

В ходе обсуждения мнения участников дискуссии по вопросу о том, какие организации могли бы заниматься деятельностью по сбору, проверке и унификации информации, необходимой для принятия инвестиционных решений, разделились. Основные предложения свелись к следующим – данной деятельностью должна заниматься объединенная биржа (но тогда непонятно, где брать информацию по операциям в некоторых сегментах внебиржевого и на зарубежных рынках), или крупные информационные агентства – информационные финансовые супермаркеты (например, Bloomberg, Интерфакс, Финмаркет).

На второй сессии обсуждалась современная торговая инфраструктура управляющих компаний. С презентацией по теме выступил директор по развитию ARQA Technologies Владимир Курляндчик. Он рассказал о решениях, которые, наряду с предоставлением возможности торговли он-лайн через нескольких брокеров, позволяют также получить необходимые управляющим сервисы – проводить мониторинг интегральной позиции по операциям управляющей компании и ее клиентов, обеспечивать pre- и post-trade риск-менеджмент, организовать электронный документооборот между управляющей компанией и ее клиентами, с одной стороны, и управляющей компанией и обслуживающими брокерами, с другой.

Во время обсуждения в рамках данной сессии завязалась оживленная дискуссия о том, нужна ли клиентам управляющей компании рыночная информация, в том числе информация о подаваемых от их лица заявках и совершенных сделках, в режиме он-лайн. Мнения разделились на прямо противоположные – одна группа участников утверждала, что отсутствие такого информационного сервиса у клиентов тормозит развитие отрасли коллективных инвестиций; другая – что такой сервис вреден, поскольку решения управляющих могут быть в определенный момент времени непонятны их клиентам и вызовут поток запросов и разъяснений. При этом, действия управляющего в среднесрочной перспективе могут быть эффективно направлены на достижение целей инвестиционной декларации. Кроме того, качественное обслуживание клиентов управляющих компаний в части поставки информации в режиме он-лайн требует значительных затрат на техническое оснащение и дополнительного персонала.

Большой интерес вызвало выступление в рамках данной сессии Мечислава Шешеловского, посвященное планам организации в группе ММВБ-РТС рынка паев открытых инвестиционных фондов.

Третья сессия была посвящена обсуждению вопросов оценки и управления рисками. Основную презентацию в рамках сессии представил НПФ «Благосостояние». Юрий Ногин и Дмитрий Веретенцев поделились опытом автоматизации деятельности по управлению рисками с использованием системы SAP.

Интересный аспект последовавшей дискуссии – неактуальность онлайн пре-трейд контроля для операций НПФ через управляющие компании и невозможность проведения операций в режиме Т+0. Связано это с тем, что правила контроля рисков на предстоящую торговую сессию определяются до ее начала на основе показателей предыдущей торговой сессии и других индикаторов вчерашнего дня. При этом при расчете показателей рисков на текущую торговую сессию обрабатывается значительный объем информации, который не может быть учтен в режиме онлайн.

Наконец, четвертая сессия была посвящена вопросам разнообразной отчетности – брокеров перед управляющими компаний, управляющих компаний – перед спецдепозитариями, регулятором, клиентами. Участники обсуждения обратили внимание на существование различных форматов предоставления информации между перечисленными институтами рынка и подчеркнули важность стандартизации. Большое значение в этом отношении имеет опыт и достижения усилий по стандартизации, предпринятые, например, ПАРТАД, и изложенные в Форматах электронного взаимодействия ПАРТАД, которые должны быть шире доведены до заинтересованных участников финансовых рынков.

В целом проведенная конференция показала чрезвычайную актуальность обсуждаемых вопросов и необходимость ежегодного проведения подобных форумов с расширяющимся кругом участников.

К списку новостей
Наверх