QUIK как риск-сервер (RISQ server)

QUIK — многофункциональная фронт-офисная платформа с широкими возможностями для ведения торговых операций и обслуживания клиентов. Наряду с основным предназначением, многообразие подходов по управлению рисками, разработанных в рамках платформы QUIK, позволяет использовать ее как специальное приложение — риск-сервер (далее RISQ server).

Возможности RISQ server позволяют вести мониторинг позиций и рисков в режиме онлайн в течение торговой сессии. По всем биржевым операциям проводятся предварительные проверки в режиме реального времени. При этом контроль осуществляется как по собственным операциям (деск), так и в отношении клиентов. Управление рисками включает в себя такие возможности как формирование рассылки «margin-call» и автоматическое закрытие позиций. Сервер позволяет отслеживать любые транзакции, включая те, которые поступают из интегрированных платформ и сетей, вести учет активных заявок и автоматически рассчитывать любые виды комиссий в режиме реального времени.

Основные модели контроля рисков RISQ server

Стандартные проверки (т.н. fat fingers) — список разрешенных инструментов, максимально допустимый размер заявки, flood-контроль, кратность лотам
Торговля в пределах денежной позиции (100% предварительное депонирование)
Маржинальная торговля с динамической оценкой залога
Маржинальное дисконтирование (использование индивидуального «плеча» или дисконта по каждому инструменту или группе инструментов)
Портфельное маржирование по акциям и производным инструментам на эти акции (модель оценки портфеля)
Лимитирование собственных (proprietary) торговых операций (по «лонг», «шорт» позициям, нетто позициям, объему операций и другим критериям)
Общая позиция по счетам Т0 и Т+
Неттирование инструментов, например, включающих местные акции и ADR

RISQ server может контролировать риски по операциям брокера с требуемой точностью. При использовании RISQ server для проведения операций любая транзакция проходит обработку (проверку) на сервере до отправки ее в торговую систему биржи. Это позволяет проводить расчеты с учетом последствий данной транзакции с точки зрения возможных рисков. Транзакция отправляется в «шлюз» соответствующей биржи с предварительной блокировкой под нее необходимых ресурсов по худшему сценарию ее исполнения. В том случае, если транзакция признана недопустимой, RISQ server ее отвергает. Это гарантирует брокеру, что в торговые системы бирж не попадут транзакции, которые вызовут появление необеспеченных заявок. Такой подход рекомендуется применять во всех случаях, когда брокера устраивает производительность и быстродействие выстроенной торговой инфраструктуры QUIK в отношении конкретных бирж.

RISQ solutions

Среди программных продуктов компании есть отдельная линейка торговых решений, которые так же, как и сам сервер QUIK (RISQ server) входят в линейку RISQ solutions и используют особый модуль RISQ filter.

Данные решения разработаны с учетом требований минимальных задержек (low latency) при пре-трейд контроле заявок, направляемых в торговые системы.

Во всех решениях данной линейки RISQ server используется как важный элемент системы контроля, но при этом он не участвует непосредственно в пре-трейд проверках направляемых транзакций. Пре-трейд проверки осуществляет модуль RISQ filter исходя из последнего пересчета позиции в RISQ server, настроенных ограничений, а также дополнительных мер защиты. При угрозе выхода за рамки ограничений модуль останавливает поток заявок.

Торговая платформа QUIK: риск-менеджмент торговых операций (.pdf)
Линейка решений для организации прямого доступа клиентов брокера к торговым системам с риск-контролем их операций
Модуль QUIK KillSwitch — использование биржевой технологии KillSwitch, реагирующей на разрыв drop copy соединения при нарушении риск-параметров, определенных брокером

Специализированный терминал

Для более эффективной организации пост-трейд мониторинга и автоматизации различных процедур риск-менеджмента на фондовом, валютном и срочном рынках в программном комплексе QUIK существует специализированный терминальный модуль CoLibri.