Настройка и контроль ограничений

capQORT позволяет настраивать и контролировать ограничения в соответствии с требованиями регуляторов, инвестиционными декларациями и внутренними требованиями управляющих компаний.

В capQORT сформирована двухуровневая система ограничений, позволяющая эффективно управлять рисками собственного и клиентских портфелей. На первом этапе система позволяет отобрать те инструменты, операции с которыми будут разрешены управляющим и трейдерам. Второй этап устанавливает ограничения на сделки с этими инструментами.

Отбор инструментов

Система позволяет определить группы инструментов, операции с которыми будут доступны, следующими способами:

  • Перечислить инструменты в явном виде
  • Осуществить подбор инструментов по следующим критериям:
    • видам инструментов
    • эмитентам и гарантам
    • индустриям (многоуровневая структура)
    • рейтингам агентств (международным, суверенным)
    • кодам государственной регистрации, CFI
    • вхождению в индексы
    • дополнительным признакам (ликвидность, бумаги, предназначенные для квалифицированных инвесторов, вхождение в котировальные листы, вхождение в ломбардный список ЦБ РФ)
    • сроку до погашения/оферты
    • фундаментальным показателям эмитента (собственный капитал эмитента, собственный доход до уплаты налогов, EBITDA)
    • произвольным классификаторам, сформированным самостоятельно
  • Объединить разные группы инструментов в аналитические группы, указав объединение или пересечение множеств

Ограничения

Для контроля соответствия параметров портфеля инвестиционной декларации используется следующие типы ограничений:

  • на структуру портфеля
  • на заявки (интервал допустимого отклонения цены от рыночной, максимальный размер заявки)
  • на контрагентов
  • на отклонение структуры портфеля от модельного портфеля
  • на дюрацию (контроль средней дюрации портфеля, максимальной дюрации каждой облигации, входящей в портфель)
  • на позицию по ПФИ
  • длящиеся

Ограничения могут быть объединены в группы и применены к одному портфелю или группе портфелей. Факты нарушения ограничений фиксируются в журнале, содержащем информацию о ходе устранения нарушения. Кроме того, при нарушении ограничений рассылаются уведомления на электронную почту или через терминал capQORT.

При создании ограничений система позволяет предварительно протестировать их на существующих портфелях перед реальным применением.

Кроме существующих в системе ограничений для контроля возможно использовать внешнюю риск-систему.

Режимы контроля ограничений

В случае подачи заявок через терминал системы capQORT ограничения могут применяться:

  • для Pre-trade контроля (проверки при подаче заявок)
    При этом возможны следующие режимы работы:
    • Уведомляющий — при нарушении ограничения заявка отправляется исполняющему брокеру. При этом формируется уведомление и рассылается уполномоченным сотрудникам управляющей компании
    • Требующий подтверждения — при нарушении ограничения заявка направляется исполняющему брокеру только после ее подтверждения уполномоченным сотрудником управляющей компании
    • Блокирующий — при нарушении ограничения заявка не может быть отправлена
    При выставлении пуловой заявки система может автоматически уменьшать размер элементарных заявок до величины доступного остатка с учетом активных заявок, уже выставленных в систему, но еще не исполненных.
  • для Post-trade контроля
    В этом случае проверка на нарушение ограничений проводится после проведения операций. В результате проверки в случае выявления нарушений формируются и рассылаются уведомления. Информация о нарушенных ограничениях и операциях, приводящих к нарушениям, сохраняется в системе.

  • для End-of-day контроля
    В этом случае используются длящиеся ограничения, позволяющие анализировать статистические отклонения портфеля за промежуток времени от заданных параметров (например, количество дней за период, при закрытии которых доля акций в портфеле превышала заданный параметр).
    Активные и нарушенные ограничения по портфелю и группе портфелей наглядно отображаются в Портфельном органайзере.
Наверх